Es ist ein Gastbeitrag von Sure Dividend. Die Coronavirus-Krise hat dazu geführt, dass sich die globale Wirtschaftsaussichten in den letzten Wochen schnell verschlechtert haben. Die US-Wirtschaft war zu Beginn des Jahres 2020 gut aufgestellt, mit einem starken Immobilien- und Aktienmarkt sowie einer niedrigen Arbeitslosenquote. Doch die plötzlichen Auswirkungen des Coronavirus bedeuten, dass die US-Wirtschaft wahrscheinlich in eine Rezession gerät.
In wirtschaftlichen Abschwüngen sollten Anleger erwägen, die Kaufgelegenheiten zu nutzen, um höhere passive Einkommen zu generieren. Einkommensinvestoren wie Rentner sollten sich auf hochwertige Aktien wie die Dividend Aristocrats konzentrieren, eine Gruppe von 66 Aktien im S&P 500 Index mit mindestens 25 aufeinander folgenden Jahren Dividendenerhöhung.
Es gibt viele Unternehmen, die auch in Rezessionen weiterhin ihre Dividenden zahlen können, aufgrund ihrer starken Marken und ihres hohen Cashflows. Wir glauben, dass die folgenden drei Unternehmen den Aktionären auch in einer Rezession steigende passive Einkommen bieten werden.
Rezessionsresistente Dividendenaktie Nr. 1: McDonald’s (MCD)
McDonald’s ist das größte öffentlich gehandelte Fast-Food-Restaurant der Welt mit über 38.000 Standorten in über 100 Ländern und einem jährlichen Umsatz von etwa 21 Milliarden US-Dollar. McDonald’s hat seine Dividende 43 Jahre lang in Folge erhöht. Es ist eines der defensivsten Geschäftsmodelle, in die man investieren kann, da Fast-Food in der Regel während wirtschaftlicher Abschwünge nicht leidet. Man könnte sogar argumentieren, dass McDonald’s von Rezessionen profitiert, da Verbraucher ihre Budgets von Restaurants zu Fast-Food umschichten.
So war es McDonald’s möglich, seinen Gewinn pro Aktie von 2008-2010 während der Großen Rezession jedes Jahr zu steigern. Als Folge davon konnte McDonald’s seine Dividende während der Rezession weiter erhöhen. McDonald’s hat ein hochprofitables Geschäftsmodell, vor allem dank seiner beschleunigten Franchise-Initiative.
Ca. 93% der McDonald’s Restaurants sind Franchise-Betriebe. Die Umstellung auf Franchise hat zunächst die Umsätze von McDonald’s gesenkt, aber zu einem deutlichen Anstieg des Gewinns pro Aktie geführt. Durch Franchise werden mehrere Kosten (wie Wartung und Versicherung) auf den Franchise-Nehmer übertragen, während McDonald’s höhermargige Lizenzgebühren erhält.
Im Jahr 2019 stieg der weltweite vergleichbare Umsatz um 5,9%, mit 6,1% Wachstum im internationalen Betriebssegment, 5% Wachstum in den USA und 7,2% Wachstum im internationalen Entwicklungslizenzsegment. Der verwässerte Gewinn pro Aktie von 7,88 US-Dollar stieg um 5% gegenüber 2018 oder 7% bereinigt um den negativen Einfluss von Währungsschwankungen.
McDonald’s hat eine attraktive Dividendenrendite von 2,7% und die Dividende ist sehr sicher. Basierend auf dem Gewinn pro Aktie von 2019 hat McDonald’s eine trailing Dividendenausschüttungsquote von 63,5%, was auf eine nachhaltige Dividendenausschüttung hindeutet.
Rezessionsresistente Dividendenaktie Nr. 2: Walmart (WMT)
Walmart und McDonald’s waren die einzigen beiden Aktien im Dow Jones Industrial Average, deren Aktienkurse 2008 gestiegen sind. Walmart, wie auch McDonald’s, ist ein hochdefensives Unternehmen, das sich auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten sehr gut behauptet. Es ist der größte Einzelhändler der USA nach jährlichen Umsätzen. Zudem ist es der Marktführer in der Rabatt-Einzelhandelsbranche, die in Rezessionen tendenziell von preisbewussten Verbrauchern bevorzugt wird
Walmart hat eine beeindruckende 46-jährige Geschichte jährlicher Dividendenerhöhungen aufgrund seiner Wettbewerbsvorteile. Walmart ist der Preisführer im Einzelhandel aufgrund seiner unglaublichen Größe. Es erwirtschaftet jährliche Umsätze von über 500 Milliarden US-Dollar. Durch seine große Präsenz kann es Lieferanten dazu drängen, die Kosten zu senken, die es dann an die Verbraucher mit niedrigen Preisen weitergeben kann.
Deshalb steht Walmart auch in einer Zeit zunehmenden Wettbewerbs durch Internet-Einzelhändler optimal da. Während der E-Commerce-Riese Amazon Anteile von verschiedenen stationären Einzelhändlern gewonnen hat, wurde das Wirtschaftsgefälle von Walmart weitgehend erhalten, da das Unternehmen seine enormen Ressourcen genutzt hat, um in seine eigene E-Commerce-Plattform zu investieren.
Im Jahr 2019 stieg der Gesamtumsatz um 1,9%, während der umrechnungsneutrale Umsatz um 2,7% stieg. Die vergleichbaren Umsätze von Walmart in den USA stiegen um 2,8%, einschließlich eines Wachstums des E-Commerce-Umsatzes in den USA um 37%. Separat dazu tragen internationale Umsätze zum Wachstum von Walmart bei. Die internationalen Nettoverkäufe stiegen in konstanter Währung um 2,8% und waren besonders stark in Mexiko, China und Indien.
Walmart generierte letztes Jahr 25,3 Milliarden US-Dollar an operativem Cashflow. Mit einem so starken Cashflow kann das Unternehmen in zukünftige Wachstumsinitiativen investieren und gleichzeitig Geld an die Aktionäre zurückgeben. Walmart hat 2019 durch Dividenden und Aktienrückkäufe 11,8 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben. Walmart-Aktien haben derzeit eine Dividendenrendite von 1,6% und eine sehr nachhaltige Ausschüttungsquote. Das Unternehmen hatte 2019 bereinigte Gewinne pro Aktie von 4,93 US-Dollar, was einer Ausschüttungsquote von 44% entspricht und somit viel Spielraum für weitere Dividendenerhöhungen, selbst während einer Rezession, lässt.
Rezessionsresistente Dividendenaktie Nr. 3: Procter & Gamble (PG)
Procter & Gamble ist ein Hersteller von Verbrauchsgütern. Es hat eine lange Liste hoch beliebter Marken, die täglich gekauft werden, wie Gillette, Tide, Charmin, Crest, Pampers, Bounty und viele andere. Dank der Portfolio-Umstrukturierung des Unternehmens hat P&G in den letzten Quartalen ein höheres Wachstum verzeichnet. P&G hat sich durch den Verkauf von langsamer wachsenden Geschäftsbereichen wie Duracell, die für 4,7 Milliarden US-Dollar an Berkshire Hathaway verkauft wurde, sowie den Verkauf von über 40 Beauty-Marken für 12,5 Milliarden US-Dollar, verschlankt. Diese Bemühungen haben sich ausgezahlt. P&G verzeichnete im letzten Quartal ein organisches Umsatzwachstum von 6% und ein Kerngewinn pro Aktie-Wachstum von 10%.
P&G ist aufgrund seiner immer stärker steigenden Nachfrage nach Produkten infolge der Hamsterkäufe der Verbraucher einzigartig positioniert, um die Coronavirus-Krise zu überstehen. Daher sollte P&G eine bevorstehende Rezession relativ gut meistern können, insbesondere im Vergleich zu anfälligeren Wirtschaftssektoren.
P&G schnitt während der Großen Rezession, der letzten wirtschaftlichen Abschwung, mit dem die USA konfrontiert wurden, sehr gut ab. Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens ging nur um 1,6% im Jahr 2009 und um 1,4% im Jahr 2010 zurück. Aber das Unternehmen blieb weiterhin hochprofitabel, was ihm ermöglichte, seine Dividende kontinuierlich zu steigern. Zudem kehrte P&G schnell 2011 und danach wieder zu Wachstum zurück. P&G erhöhte seine Dividende am 14. April um 6%.
P&G hat eine sehr lange Geschichte kontinuierlicher Dividendenzahlungen. Das Unternehmen hat seit 64 aufeinander folgenden Jahren seine Dividende erhöht und an die Aktionäre seit der Gründung im Jahr 1890 eine Dividende gezahlt. Eine solch beeindruckende Dividendengeschichte beweist, dass das Unternehmen in der Lage ist, langfristigen Aktionären steigendes passives Einkommen auch während Rezessionen und anderen schwierigen Zeiten zu generieren. P&G steht auf der Liste der Dividend Aristocrats und gehört auch zu den Dividend Kings. Die Dividend Kings sind eine noch ex
